Math/Financial statistics2 Fixed income Securities Introduction 모든 금융상품의 기본은 채권으로부터 시작된다. 이 채권이 어떻게 pricing되어지는지 확인해보자. Zero-Coupon Bonds Zero-Coupon Bonds는 한국어로 할인채라고도 불리며 이자율(interest rate) 대신에 할인율(discount rate)를 사용한다. 내가 10년뒤 100억의 할인채의 가격을 예상하여 보자. 예를 들어, 1000억 달러, 만기일은 20년 연 할인율이 6%인 채권의 가격은 현재 얼마일까? $$\frac {$1000} {(1.06)^{20}} = $311.80$$ 좀 더 일반화를 시켜 보자면, $$\frac {priciple} {(rate)^{inteval}} = current price $$ 그렇다면, 복리채인 경우는 어떻게 될까? 위에.. 2021. 2. 12. Returns(수익률) INTRO 수익률을 공부해야 하는 이유는 투자에 있어 프토플리오를 만들거나 관리 또는 배팅 크기 등을 정할 때 기반이 되기 때문이다. Net Returns $t$시점에 수익률은 $P_{t}$를 갖는다. 배당금이 없다고 가정할 때 $t-1$와 $t$사이의 순 이익률(Net Returns)는 아래와 같다. $$R_{t} = \frac {P_{t}} {P_{t-1}} - 1 = \frac {P_{t} - P_{t-1}} {P_{t-1}}$$ 위 공식에서 보다시피 $P_{t} - P_{t-1}$는 일일 수익(revenue)을 나타낸다. $R_{t}$을 통해서 수익을 어떻게 나타낼 수 있을까? $$ revenue = initial investment \ * \ net retrun $$ 이처럼 수익률은 다른 정보를.. 2021. 1. 24. 이전 1 다음
