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금융공학3

Returns(수익률) INTRO 수익률을 공부해야 하는 이유는 투자에 있어 프토플리오를 만들거나 관리 또는 배팅 크기 등을 정할 때 기반이 되기 때문이다. Net Returns

$t$ 시점에 수익률은

$P_{t}$ 를 갖는다. 배당금이 없다고 가정할 때

$t-1$ 와

$t$ 사이의 순 이익률(Net Returns)는 아래와 같다.

$R_{t} = \frac {P_{t}} {P_{t-1}} - 1 = \frac {P_{t} - P_{t-1}} {P_{t-1}}$ 위 공식에서 보다시피

$P_{t} - P_{t-1}$ 는 일일 수익(revenue)을 나타낸다.

$R_{t}$ 을 통해서 수익을 어떻게 나타낼 수 있을까?

$revenue = initial investment \ * \ net retrun$ 이처럼 수익률은 다른 정보를.. 2021. 1. 24.

Introduction: A Simple Market Model (4) 1.6 Call and Put Options

$A(0) = 100, A(1) = 100, S(0) = 100$ 달러고

$S(1) = \cases { \rm 120\ \ with\ \ probability\ \ p, \cr \rm 60\ \ \ with\ \ probability\ \ 1-p}$ 이다. Call Option은 time 1에 100

$(즉, S(0), strike price or exercise price)의 가격으로 주식을 살 권리를 준다. 만약 strike price보다 떨어진다면, 이 옵션을 쓸모없게 된다. 만약 market price가 80$ 가 된다면, 누구도 이 권리를 수행하고 싶지 않을 것이다. 하지만, 주가가 120

$보다 높아진다면, 100$ 에 사서 120$로 팔 수 .. 2019. 7. 6.

Introduction: A Simple Market Model (3) 1.4 Risk And Return A(0) = 100, A(1) = 110이라고 하자. 그러나 S(0) = 80 달러이며

$S(1) = \cases { \rm 100\ \ with\ \ probability\ \ 0.8, \cr \rm 60\ \ \ with\ \ probability\ \ 0.2}$ 포트폴리오에 10000달러는 투자한다고 가정하자. x = 50만큼 사고, y = 60으로 고정하여 산다. 그렇다면

$V(0) = \cases { \rm 11,600\ \ \ \ \ if\ \ goes\ \ up, \cr \rm 9,600\ \ if\ \ goes\ \ down. }$ 일때, $$ K_{A} = \cases { \rm 0.16\ \ \ \ \ if\ \ goes\ \ up, \.. 2019. 6. 10.

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